一番话如同闪电划破黑暗,让赵劲松、张扬等核心成员瞬间明白了其中的奥妙!这是在利用期货市场的极度悲观(巨大贴水)和现货市场的流动性枯竭(跌停无法卖出)之间的巨大价差进行套利!前提是,对市场底部的判断和巨大的勇气!
“可是……林总,如果市场继续暴跌,贴水进一步扩大呢?”风控李雪提出最关键的风险点。
“问得好!”林渊目光锐利,“所以我们有第二个指令!指令二:期权交易组!同步买入与IC1507期货多头头寸价值相匹配的、行权价低于现价15%的认沽期权(Put Option)!作为期货多头头寸的‘再保险’!万一市场发生极端情况,继续暴跌,认沽期权的盈利可以覆盖期货多头的部分损失!这套策略的综合成本,因为巨大的初始贴水,使得我们的安全边际非常厚!”
一个精妙的、立体化的对冲套利策略,在林渊的快速阐述下清晰地呈现在众人面前。这不仅仅是对市场的判断,更是对金融衍生品工具炉火纯青的运用!
“立刻执行!”赵劲松第一个反应过来,激动地大喊,“期货组,全力买入IC1507!期权组,计算Delta,买入对应数量的认沽期权!”
交易指令如同开了闸的洪水般倾泻而出!在市场一片恐慌性抛售中,“渊明资本”开始逆市大量买入股指期货多头合约和认沽期权!这笔操作,在外人看来,无疑是自取灭亡的“抄底”行为。
巨大的买盘一度甚至让贴水幅度短暂缩小,引起了部分敏感交易员的注意,但很快便被更庞大的恐慌盘淹没。
整个过程紧张得令人窒息。每一笔买入都像是在刀尖上跳舞。市场每一次小幅反弹都让人心生希望,每一次再度下探都让人心惊肉跳。
然而,就在收盘前最后半小时,市场出现了微妙的变化。或许是连续的暴跌消耗了过多的做空动能,或许是有神秘资金开始试探性入场,指数在创出新低后,竟然出现了一波力度有限的拉升。跌停板上的个股,开始有少量巨单撬板!
IC1507合约的贴水幅度,开始以肉眼可见的速度快速收敛!
“贴水收敛了!收敛到8%了!”
“7.5%!”
“7%!”
随着贴水的收敛,林渊他们刚刚建立的期货多头头寸,开始产生巨大的浮动盈利!这部分盈利,不仅完全覆盖了现货“死仓”的账面亏损,甚至开始推动整体净值再次逆势飙升!
当收盘的钟声最终敲响,市场依旧惨淡。但“渊明资本”的交易大厅里,却爆发出劫后余生般的欢呼!经过精确计算,仅仅半天时间,这套“期现套利”组合策略,就为公司带来了超过五千万的惊人利润!不仅完美对冲了现货风险,还实现了巨额盈利!
赵劲松看着屏幕上最终核算的数字,激动得双手发抖,看向林渊的目光充满了无比的敬佩:“林总……神了!真是神乎其技!”
张扬更是兴奋地一拍桌子:“这简直是从地狱里抢钱啊!”
林渊长长地舒了一口气,后背已经被汗水浸湿。这一步棋,险到了极致,也妙到了巅峰。这不仅是一次成功的套利,更是在极端市场环境下,向整个团队展示了顶尖金融工程的威力,极大地提振了士气。
电话响起,是夏语冰,她的声音带着难以置信的激动:“林渊!你们……你们今天是怎么做到的?几家合作方都在问,为什么市场暴跌,你们的净值反而逆天增长!”
林渊淡淡一笑:“语冰姐,告诉他们,恐慌是风险,也是机遇。关键在于,你手里有没有工具,敢不敢用工具。”
傍晚,秦岚发来信息,只有一句话:“有神秘资金开始摸底,舆论即将转向。你的判断,又一次对了。”
林渊走到窗边,夜幕下的上海依旧灯火辉煌。他知道,最黑暗的时刻或许即将过去。这场期现套利的完美收官,不仅赚取了巨额利润,更重要的是,为他接下来更大规模的反攻,储备了充足的弹药和无比的信心。
火中取栗,已成。下一步,该轮到吹响反攻的号角了。
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